Rendimientos del capital mobiliario en el IRPF 2025: dividendos, intereses y base del ahorro
Los rendimientos del capital mobiliario son las rentas que genera el dinero y los activos financieros: dividendos de acciones, intereses de cuentas y depósitos, rendimientos de seguros de vida, ingresos de bonos y obligaciones. Tributan en la base del ahorro, con tipos que van del 19% al 28%, separados de los rendimientos del trabajo. Y lo más habitual es que el banco o la entidad financiera ya haya practicado una retención del 19% antes de que recibas el ingreso.
19%
retención automática en origen (dividendos e intereses)
28%
tipo máximo base del ahorro (más de 300.000 €)
5
escalones en la base del ahorro
4 años
plazo de compensación de pérdidas no aplicadas
Qué son los rendimientos del capital mobiliario (art. 25 LIRPF)
Son las rentas derivadas de la cesión a terceros de capitales propios o de la participación en fondos propios de entidades, siempre que no provengan de una actividad económica propia.
Las cuatro categorías del capital mobiliario
El artículo 25 LIRPF agrupa los rendimientos en cuatro bloques, con diferentes reglas de integración y compensación:
Grupo A — Participación en fondos propios
Dividendos de acciones y participaciones, primas de asistencia a juntas, reparto de la prima de emisión, reducciones de capital con devolución de aportaciones.
Grupo B — Cesión de capitales a terceros
Intereses de cuentas bancarias, depósitos, bonos, obligaciones, letras del Tesoro, préstamos entre particulares (P2P), crowdlending.
Grupo C — Seguros de vida y rentas
Seguros de vida ahorro (unit-linked, PIAS, SIALP), rentas temporales y vitalicias. Tributación especial por coeficientes según duración.
Grupo D — Otros rendimientos
Derechos de imagen cedidos a entidades, propiedad intelectual (si no es el autor), rentas procedentes de asistencia técnica o de contratos similares.
La base del ahorro: los 5 tipos aplicables en 2025
Los rendimientos del capital mobiliario (junto con las ganancias patrimoniales) forman la base imponible del ahorro, a la que se aplica una tarifa progresiva con cinco escalones:
Hasta 6.000 €
19%
Tipo mínimo ahorro
6.000 – 50.000 €
21%
Rendimientos medios
50.000 – 200.000 €
23%
Patrimonio alto
200.000 – 300.000 €
27%
Gran patrimonio
Más de 300.000 €
28%
Tipo máximo ahorro
Ejemplo de cálculo: dividendos e intereses en la práctica
Ejemplo — Inversor con dividendos + intereses en 2025
Intereses de cuenta remunerada → 480 €
Rendimiento seguro ahorro → 1.100 €
Base del ahorro total: 4.780 €
Menos retenciones ya practicadas en origen: 4.780 × 19% = 908,20 €
Resultado de la declaración: 0 € (retenciones cubren exactamente la cuota)
Retención automática del 19%: cómo funciona
El banco, el bróker o la aseguradora practica automáticamente una retención del 19% sobre los rendimientos del capital mobiliario antes de abonarlos:
| Tipo de rendimiento | Retención | ¿Quién la practica? |
|---|---|---|
| Dividendos de acciones cotizadas | 19% | La sociedad pagadora o el depósito de valores |
| Intereses de cuentas y depósitos | 19% | La entidad bancaria |
| Intereses de bonos y obligaciones | 19% | El emisor o intermediario financiero |
| Rendimiento de seguros de vida ahorro | 19% | La aseguradora |
| Letras del Tesoro y Deuda Pública a corto | Exentas de retención | — (se declaran directamente) |
| Dividendos de acciones extranjeras | Retención en origen + posible crédito por doble imposición | País de residencia de la empresa |
Seguros de vida ahorro: tributación por coeficientes
Los rendimientos de seguros de vida y rentas vitalicias tienen un sistema especial: el rendimiento no es el total cobrado, sino una fracción que depende de cuánto tiempo lleva invertido el capital:
| Duración del seguro | % del rendimiento que tributa | % exento |
|---|---|---|
| Hasta 5 años | 100% | 0% |
| 5 a 10 años | 75% | 25% |
| 10 a 15 años | 50% | 50% |
| Más de 15 años | 25% | 75% |
Para las rentas vitalicias constituidas con anterioridad a los 70 años, solo tributa entre el 8% y el 40% de cada cobro anual, dependiendo de la edad en el momento de constituirlas.
Integración y compensación de pérdidas en la base del ahorro
Si obtienes pérdidas en la base del ahorro (por ejemplo, rendimientos negativos de un seguro de capitalización), puedes compensarlas:
- Rendimientos negativos de capital mobiliario se compensan con rendimientos positivos de capital mobiliario del mismo año.
- El saldo negativo restante puede compensarse con ganancias patrimoniales de la base del ahorro, con un límite del 25% de esas ganancias.
- Lo que no se compense puede arrastrarse los 4 años siguientes con las mismas reglas.
- Las pérdidas del capital mobiliario no pueden compensarse con rendimientos del trabajo, del capital inmobiliario ni con la base general.
Supuestos especiales frecuentes
Cuentas remuneradas y depósitos
Los intereses de cuentas corrientes remuneradas (como las cuentas 0% de neobancos) o depósitos a plazo fijo son rendimientos del capital mobiliario. El banco retiene el 19% antes de abonarlos. Se declaran en la base del ahorro.
Crowdfunding y préstamos P2P
Los intereses cobrados en plataformas de crowdlending (préstamo entre particulares a través de plataformas como Mintos, Housers, etc.) son rendimientos del capital mobiliario. La plataforma puede no practicar retención si es extranjera; en ese caso, el contribuyente debe declararlos él mismo.
Deuda pública (bonos y letras del Tesoro)
Las letras del Tesoro a corto plazo están exentas de retención pero tributan como capital mobiliario. Los bonos y obligaciones del Estado sí tienen retención del 19% en el cupón. Los rendimientos por diferencia entre precio de compra y precio de venta pueden ser ganancias patrimoniales (base del ahorro).
Preguntas frecuentes
¿Tengo que declarar los intereses del banco si ya me retuvieron el 19%?
Sí, aunque no estés obligado a presentar declaración por otros motivos, debes incluirlos si el total de rendimientos del capital mobiliario supera 1.600 €/año. En la mayoría de los casos la retención ya cubrirá la cuota, pero la obligación de declarar existe. Si el total no supera 1.600 €, no hay obligación (pero la debes declarar igualmente si presentas la Renta por otros motivos).
¿Los fondos de inversión tributan como capital mobiliario?
No. Los fondos de inversión no generan rendimientos del capital mobiliario, sino ganancias o pérdidas patrimoniales cuando reembolsas las participaciones. Esto tiene implicaciones en las reglas de compensación: las pérdidas de fondos no se compensan directamente con dividendos o intereses. Además, puedes hacer traspasos entre fondos sin tributar (diferimiento fiscal) hasta que rescatas definitivamente.
¿Hay alguna exención en dividendos como la que existía hasta 2014?
No. Hasta 2014 existía una exención de 1.500 € en dividendos. Esa exención fue eliminada por la reforma fiscal de 2014 (Ley 26/2014). Desde entonces, todos los dividendos tributan íntegramente en la base del ahorro desde el primer euro, con retención del 19%.
¿Un PIAS tributa igual que un depósito?
No. El PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático) tiene un beneficio fiscal especial: si mantienes las aportaciones al menos 5 años y lo conviertes en renta vitalicia, la plusvalía acumulada está exenta de IRPF. A partir de ese momento, solo tributa la parte de cada cobro de la renta vitalicia según los coeficientes de reducción, que pueden ser muy bajos (hasta el 8% tributable si tienes más de 70 años cuando contratas la renta).
¿Cómo tributan los intereses cobrados de un préstamo hecho a un familiar?
Son rendimientos del capital mobiliario para el prestamista, igual que cualquier otro interés. Si el préstamo es entre familiares a tipo cero (interés 0%), la AEAT puede presumir que debería tener interés (al tipo de interés legal del dinero) y liquidar la diferencia. Para evitar problemas, conviene formalizar el préstamo en escritura o documento privado con fecha fehaciente y, si es a tipo cero, que quede justificada la ausencia de interés.
Fuentes oficiales consultadas
Artículo elaborado con datos de la AEAT y la Ley del IRPF. Actualizado a junio de 2026. Las cifras corresponden al ejercicio fiscal 2025. Para situaciones con productos financieros complejos (derivados, opciones, criptomonedas, estructurados), consulta con asesor fiscal especializado.
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